Ліквідність у трейдингу що це таке простими словами

Про ліквідність, напевно, чув кожен, хто цікавиться торгівлею на біржі, але не всі знають, що означає цей термін. У трейдингу ліквідність визначає, наскільки швидко можна купити/продати або обміняти актив за близькою ринковою ціною.

Найбільш наочно суть явища простежується на прикладах: фіатні гроші мають найбільшу ліквідність, т.к. за них можна миттєво отримати товар чи послугу. Нерухомість, припустимо, подібним похвалитися не може: її придбання чи реалізація — це процес, який може тривати місяці.

Чим нижча ліквідність, тим вищі шанси втратити кошти і, відповідно, навпаки. Трейдер може використовувати цей простий принцип для зниження ризиків, але йому потрібно навчитися розрізняти ліквідні та неліквідні активи та розуміти, що впливає на цей показник.

Рейтинг найкращих трейдерів на думку відвідувачів сайту

дивитися рейтинг

“Закрили мінімальну угоду +40%…”

“Зараз працюємо в плюс, +1300 $ на місяць..”

“Виходить стабільно виводити по 500-600 $”

Як формується ліквідність на біржі

Забезпечують ліквідність переважно учасники ринку, створюють заявки на купівлю/продаж активу. А їх рішення залежать як від ціни токена/акції/товару, і навіть від часу доби.

Компанія та торгова платформа, на якій представлені її акції, найбільше зацікавлені у підвищенні ліквідності. Організаціям вона допомагає залучити нових інвесторів, а майданчикам просто вигідно проводити транзакції, тому вони також стимулюють зростання.

Розглянемо основні механізми, які можуть створити високу ліквідність акцій на біржі:

• Платформи укладають угоди з маркет-мейкерами, завдання яких забезпечувати стабільність торгів шляхом відкриття заявок на купівлю та продаж. Такі учасники ринку можуть працювати і самостійно, щоб заробити на спреді та обсязі. Однак найчастіше біржі та брокери мотивують трейдерів брати на себе цю роль зниженими комісіями та іншими бонусами. На сайтах, як правило, є розділ із привілеями для маркет-мейкерів.
• Компанія може «дробити» свої акції, залучаючи цим нових власників, яким раніше покупка була недоступна. Умовно придбати акцію за кілька тисяч доларів можуть не всі, але, якщо збільшити кількість цінних паперів і знизити таким чином ціну за одиницю, ситуація зміниться. Проект менше залежатиме від «великих» приватних інвесторів.
• Вплив постачальників ліквідності також очевидний. Іноді їх плутають з маркет-мейкерами, але відмінності у двох поняттях все ж таки є. Постачальник (LP) зазвичай пасивно надає ліквідність у пулах (наприклад, Uniswap), заробляючи на комісіях. Маркет-мейкер відрізняється більш активною участю в торгівлі.

Види ринків на кшталт ліквідності в трейдингу

Як тільки користувач почав вибирати ринок для інвестування, він може визначити його ліквідність в трейдингу. Деякі активи апріорі не можуть бути високоліквідними, працює це і у зворотний бік.

Форекс є найяскравішим прикладом високоліквідного ринку: тут швидко продають та купують. Однак, варто розуміти, що показник може коливатися в залежності від обсягу торгів. Наприклад, валютна пара EUR/USD є ліквідним активом, т.к. за нею найвищі обороти. Впливає навіть період, вибраний трейдером для укладання угод. Європейський ринок не працює з 20:00 до 10:00 за московським часом: отже, що в цей проміжок у трейдингу знижується ліквідність одних валют і зростають показники інших. Еочью починаються американська та азіатська сесії.

Щоб краще орієнтуватися у таких ситуаціях, важливо знати ключові терміни у трейдингу, серед яких ліквідність, волатильність, спред та маржа. Їхнє розуміння допомагає трейдеру правильно оцінювати ринкові умови та підбирати найбільш ефективні стратегії.

У багато терміналів вбудована функція відстеження торгових обсягів. Зазвичай для цього необхідно увімкнути певний індикатор. На графіку нижче помітно, як це виглядає на самому майданчику:

Середню ліквідність мають акції не дуже популярних компаній — на них можна знайти покупців та продавців не швидко, але розумні терміни. На графіках таких облігацій зазвичай помітні коливання під час великих угод.

Мінімальні обсяги торгів і кількість угод сигналізують про низьку ліквідність. Інвестицій у такі проекти краще уникати, адже зробити операцію без змін у вартості не вдасться. Як правило, до низьколіквідних ринків відносять деякі криптовалюти через велику кількість незатребуваних токенів. Сюди включені й цінні папери непопулярних компаній — інтерес до них також невеликий.

Як ліквідність у трейдингу впливає на торгівлю на ринку

Ліквідні активи дають трейдеру можливість швидко увійти в угоду, а це відразу робить торгівлю менш ризикованою. Досвідчені інвестори можуть усвідомлено працювати на низьколіквідних ринках, які вважають перспективними, не розраховуючи на швидкий продаж. Однак для цього потрібні хороші аналітичні здібності, яких у новачків часто немає. Їм особливо рекомендується віддавати перевагу ліквіду через очевидні переваги:

• Такі ринки більш стабільні через велику кількість користувачів. Котирування «не скачуть» від кожної новини, де великий власник може вийти з проекту і обвалити графік.
• Миттєвий продаж допомагає уникнути ковзань і не втратити кошти за час здійснення угоди.
• Вузький спред знижує витрати на вхід у позицію та вихід з неї.

Низька ліквідність є причиною виникнення неточних котирувань та високої волатильності у трейдингу через значний вплив окремих «гравців». Відсутність варіанта швидкого продажу заморожує кошти і не дає відкрити нову угоду.

Роль ліквідності у трейдингу криптовалют

У криптовалюті ліквідність, звичайно, також залежить від обсягу торгів, кількості учасників, популярності активу та інших вже згаданих раніше чинників. Однак важливо враховувати ще й те, що криптосфера є неоднорідною. Для користувача це означає, що при оцінці ліквідності в трейдингу він повинен звертати увагу на тип біржі, яка може бути централізованою та децентралізованою:

• На CEX-платформах ліквідність забезпечується класичним ордербуком – книгою заявок на купівлю та продаж. Чим вищий обсяг ордерів на різних цінових рівнях, тим вища ліквідність. Великі централізовані майданчики, такі як Binance, ByBit або OKX самі створюють глобальний потік трейдерів і маркет-мейкерів, забезпечуючи високу ліквідність.
• DEX-сфера влаштована інакше: тут вирішують пули ліквідності, які працюють за принципом автоматичних маркет-мейкерів (AMM). Користувачі самі вносять кошти та отримують комісію від угод. Ліквідність тут найфрагментованіша, залежить від стимулів для постачальників ліквідності і зазвичай чутлива до різких коливань обсягів.

Найбільш ліквідними монетами вже довгий час залишаються Bitcoin і Ethereum, третій актив постійно змінюється: $SOL, $BNB, $XRі інші токени. Необхідно перевіряти інформацію у конкретний момент.

Що таке біржова склянка і як її використовувати?

Основним інструментом для інвестора, який стежить за ліквідністю активу, має стати біржова склянка. Він у реальному часі дозволяє аналізувати попит та пропозицію і таким чином розуміти тренд. Трейдер бачить, за якими цінами та в якому обсязі учасники ринку готові купити (такі заявки називаються «бідами» чи bid) або продати цінний папір чи токен (ці заявки – «аски» чи ask).

На торгових платформах може відрізнятися розташування біржової склянки, проте зазвичай він знаходиться праворуч/ліворуч від стандартного графіка (приклад нижче).

Розглянемо кілька можливих сценаріїв роботи з цими даними. Зазначимо, на які моменти варто дивитися і як їх інтерпретувати:

• Коли трейдер бачить велику заявку на купівлю кількох тисяч акцій за низькою ціною та поруч лише дрібні заявки на продаж, це говорить про сильний інтерес до купівлі та потенційної підтримки ціни на цьому рівні. І навпаки, велика заявка на продаж може бути опором, стримуючи зростання.
• Визначити, що ринок високоліквідний, можна за вузьким спредом. Якщо він складає, наприклад, лише кілька рублів за великого обсягу заявок.
• Звернімо увагу і так звані айсберг-заявки, тобто ордери, у яких видно лише мала частина обсягу. Якщо за однією і тією ж невеликою ціною постійно виконуються угоди, а заявка не зменшується, це може вказувати на прихований тиск гравця.
• При різкому зникненні великих ордерів на купівлю та одночасному зростанні заявок на продаж трейдер може очікувати на короткострокове падіння ціни, а отже, заробити на подальшому зростанні. Так проявляється дисбаланс у склянці.

Розгляд стандартного графіка не дає тих же можливостей оцінки ліквідності в трейдингу, що й аналіз біржової склянки, оскільки показники промальовуються на ньому із затримкою. Інвестор, який використовує дані про глибину ринку, краще розуміє момент входу та виходу з позиції, а за такої високої волатильності як у крипті це особливо важливо.

Источник: coinspot.io