Зменшення інвестицій у спотові біткоїн-ETF
Аналітики платформи CoinShares повідомили про значне скорочення позицій великих інвесторів у спотових біткоїн-біржах ETF. Загальний обсяг біткоїнів під управлінням великих інвесторів зменшився з 313 000 до 261 000 монет, що становить 17% зниження. На тлі падіння курсу першої криптовалюти вартість цих активів у грошовому вираженні скоротилася на 35%, досягнувши позначки 17,8 млрд доларів США.
Причини відтоку коштів
Експерти CoinShares пов’язують цю тенденцію з масштабною корекцією на ринку криптоактивів. Протягом першого кварталу біткоїн втратив 22% своєї вартості, завершивши березень на рівні 68 000 доларів США. У лютому ціна першої криптовалюти тимчасово опускалася нижче 60 000 доларів США, а зниження відносно історичного максимуму у 126 000 доларів США, досягнутого восени минулого року, в певний момент наближалося до 50%. Основний тиск на показники справили хедж-фонди та брокерські компанії, на які припало близько 95% чистого відтоку капіталу. Хедж-фонди зменшили свої вкладення на 31 400 BTC (39%), а брокери – на 18 800 BTC (53%). Серед окремих учасників ринку аналітики виділили компанію Jane Street, яка скоротила свою позицію на 10 800 BTC. Morgan Stanley повністю закрив свої інвестиції обсягом 8300 біткоїнів, що могло бути пов’язано із запуском власного фонду MSBT у квітні.
Збереження позицій та зростання інвестицій
З іншого боку, фінансові консультанти зберегли свій статус найбільшої категорії власників. Незважаючи на корекцію ринку, їхня сукупна позиція склала 150 300 BTC, а за квартал обсяг вкладень цієї групи зменшився лише на 5,9%. Банки продовжили нарощувати свою присутність на ринку. Їхня сукупна позиція зросла на 7800 BTC і перевищила 15 200 монет. Серед них JPMorgan Chase додав 3000 біткоїнів, Wells Fargo – 4000, а Citigroup вперше розкрив володіння 97 BTC. Серед державних інвесторів аналітики окремо відзначили суверенний фонд Mubadala з Об’єднаних Арабських Еміратів (ОАЕ), який придбав 1100 біткоїнів.
Аналіз ситуації
В CoinShares підкреслюють, що ці дані не свідчать про масовий вихід великих інвесторів з біткоїн-ETF. На думку аналітиків, продажі були зосереджені переважно серед учасників, які використовують торговельні та арбітражні стратегії, тоді як фінансові консультанти, банки та суверенні інвестори в основному зберігали або збільшували свої позиції. Раніше старший аналітик компанії Bloomberg Intelligence Ерік Балчунас заявив, що відтік коштів зі спотових біткоїн-ETF не вказує на зміну тренду та є класичним “ринковим шумом”.
Резюме Crypto Top: Зменшення інвестицій великих гравців у спотові біткоїн-ETF, спричинене загальною корекцією ринку, поки що не вказує на зміну довгострокового тренду, оскільки ключові інституційні інвестори продовжують зберігати або навіть збільшувати свої позиції.