Прослизання в трейдингу: що це і як з ним боротися

Прослизання є стандартним явищем у трейдингу. Воно зустрічається на будь-яких ринках, тому про нього мають знати ті, хто торгує на фондових майданчиках, криптовалютних біржах та Forex. Розглянемо, що це прослизання в трейдингу, які фактори провокують його появу та як його можна мінімізувати.

Рейтинг найкращих трейдерів на думку відвідувачів сайту

дивитися рейтинг

“Закрили мінімальну угоду +40%…”

“Зараз працюємо в плюс, +1300 $ на місяць..”

“Виходить стабільно виводити по 500-600 $”

Що таке прослизання у трейдингу?

Багато в чому суть терміна «прослизування» пояснюється постійною динамічністю та волатильністю фінансових ринків. У спрощеному розумінні він означає різницю між цінами купівлі та продажу активу. Назва терміна є дослівним перекладом slippage, тому це явище ще називають сліппедж. Вперше він був згаданий у книзі Нассима Ніколаса Талеба «Динамічне хеджування: управління ванільними та екзотичними опціонами».

Причини прослизання:

• Різниця у часі виконання ордерів. Найпоширеніша причина появи ковзання полягає в тому, що котирування змінюються раніше, ніж обробляється заявка трейдера. Найбільш яскраво він проявляється при навантаженнях торгової платформи, зволіканнях брокера та ін.
• Ліквідність ринку. Активи, які складно конвертувати у фіат, можуть демонструвати великі цінові коливання з появою великих покупців.
• Висока волатильність ринку. Чим інтенсивніше змінюються котирування, тим яскравіше проявляється ефект ковзання. Його величина може змінюватись від 1 до декількох сотень одиниць.
• Сліппедж не можна вважати негативним явищем. Це закономірний економічний процес, закладений основами таких угод як скальпинг чи арбітраж. Хоча найчастіше прослизання на ринку розцінюють як негативне явище. У цьому випадку очікувана вартість відрізняється від ціни фактичної купівлі того чи іншого боку.

Одним із яскравих прикладів впливу подій новин на прослизання є заяви Дональда Трампа про підтримку криптовалютного сектора та наміри створити в США цифровий резервний фонд, які викликали різке зростання котирувань біткоїну та низки інших токенів.

Спровокувати прослизання ордерів можуть і масштабні угоди, що здійснюються китами. Нещодавно один із великих гравців викликав 50% падіння ціни на AUCTION. Кіт вніс понад 1 млн. монет на суму понад $48 млн., що становило близько 14% його загальної пропозиції на ринку та запустило сильну зміну спреду.

Що таке прослизання в криптовалюті?

Найбільш наочний вияв того, що таке прослизання у криптовалюті. Цей ринок, на відміну фондового, має високу волатильність. Плюс до всього останнім часом його наповнила велика кількість альткоїнів із низькою ліквідністю. Все це створює передумови сильного розкиду в очікуваних і реальних цінах, які отримують трейдери.

Розглянемо з прикладу, що таке прослизання в крипті, викликане глибиною книжки ордерів. Якщо спостерігається нестача заявок на купівлю або продаж токенів, ринок під дією законів попиту та пропозиції почне підлаштовуватися під нові умови та змінювати ціни, створюючи розрив з очікуваннями інвесторів.

При грамотному ризик-менеджменті трейдер може мінімізувати вплив ковзання. Діючими будуть наступні заходи:

• Безперервний моніторинг новин;
• Відмова від активів із сумнівною ліквідністю;
• Розбивка великих ордерів більш дрібні заявки;
• Заміна ринкових ордерів лімітними.

Останній прийом вважається найбільш ефективним в управлінні ризиками негативного ковзання. Лімітний ордер передбачає, що угода здійсниться лише за зазначеною трейдером ціною.

Прослизання на Форекс

Ще один тип ринку, на якому часто відбувається прослизання – Форекс. Його відмінність від криптотрейдингу полягає в тому, що тут звертаються активи з більш високою ліквідністю, а котирування зазвичай змінюються під впливом макроекономічних показників. Але і в таких умовах часто фіксується прослизання ціни.

Відбуватися сліппедж може під впливом деяких нетипових факторів. Один із них – неякісне виконання ордерів брокером, завищені комісії на їхні послуги. До аналогічного результату призводять і збої в роботі платформи, коли через технічні помилки чи людський фактор відбуваються критичні затримки в торгівлі.

Мінімізувати вплив прослизання на Форекс допомагають грамотно підібрані торгові стратегії. Хороші результати дає виставлення лімітованих ордерів, підключення функції стоп-лосу та опціони. Також суттєво скорочує розмір сліппеджа вибір брокера з низьким спредом та лояльними комісіями. Знижує його вплив на результати трейдингу торгівля у фазах із слабкою волатильністю котирувань.

Чинники, що впливають на прослизання

Поруч із об'єктивними причинами появи розкиду цін, на прослизання впливають і непрямі чинники. До таких можна віднести:

• Актуальна новина. Певна подія, що висвітлюється у ЗМІ, може спровокувати як раптове зростання, так і падіння цін активу.
• Час доби та торговельна активність трейдерів. Ринок з невеликою кількістю учасників має меншу ліквідність. Тому експерти рекомендують входити на угоду в останній момент найбільшої кількості торгових сесій.
• Ліквідність ринку. Особливістю ліквідних ринків є підвищена кількість ордерів на них. Сильний попит на актив провокує зростання його вартості, впливаючи цим на прослизання.

Є й інші фактори ковзання, що діють на котирування конкретних активів або ринок окремо взятого регіону. Прикладами такого впливу є обмежувальні заходи з боку держави, законодавчі зміни та ін.

Як мінімізувати прослизання

Існує велика кількість торгових інструментів, що знижують рівень прояву сліппеджа. До найдієвіших методик належать:

• Застосування лімітних ордерів. Укладання угод із заздалегідь фіксованою ціною купівлі активу дозволяє виключити негативний ефект ковзання. Мінус такої стратегії ― на біржі може не опинитися продавців, які готові віддати актив при заданому рівні вартості.
• Робота із надійним брокером. Якісне виконання ордерів означає відсутність будь-яких затримок і знижує ризик прослизання. При виборі майданчика слід оцінювати наявність у неї ліцензії, досвід роботи на ринку, достовірні торгові сигнали, прозорі та низькі комісії та позитивні відгуки клієнтів.
• Використання алгоритмічних торгових систем. Для новачків особливо корисними будуть автоматизовані системи трейдингу. Це запрограмовані інструкції, що активуються у певних ринкових ситуаціях. Плюсами таких систем є швидкість та точність їхньої роботи, а також можливість їх використання 24/7. Недоліки алгоритмічної торгівлі – складність створення, залежність від інфраструктури (біржі та її технічних характеристик), неможливість проведення фундаментального аналізу. Прикладами таких успішних стратегій є торгівля за імпульсом, по середньому значенню, статистичний арбітраж та інших.

Також, по можливості, варто уникати торгівлі в періоди сильної волатильності. Плавна зміна котирувань зробить вплив сліппеджа мінімальним.

Прослизання – невід'ємний ризик торгівлі, але розуміння його причин дозволяє організувати грамотне управління капіталом і мінімізувати ймовірність фінансових втрат. Існують робочі способи боротьби з прослизанням, які при належному тренуванні на практиці допоможуть примножити кошти та уникнути трейдерських помилок.

Чи зустрічалися ви з подібним ефектом при виставленні ордерів і чи вдалося знизити його вплив на результати торгівлі? Розкажіть про це у коментарях до статті.

Источник: coinspot.io