DeFi вистояв ліквідації: сплеск активності
Відрізок DeFi, в тому числі децентралізовані обмінники з безстроковими угодами, пережив коливання 10-11 жовтня без суттєвих втрат. Навпаки, ліквідації сприяли отриманню прибутків протоколами за рахунок зборів, а вони успішно впорались з небезпеками.
За два дні ринок зазнав ліквідації на $19 млрд. Але цього разу децентралізовані платформи продемонстрували витривалість. Ліквідації відбулися, але не були критичними, особливо, якщо порівнювати з 2022 роком.
Однією з причин є більш міцне забезпечення. Чимало протоколів тепер використовують токенізовані державні облігації та стейблкоїни з великою ліквідністю.
У категорії ETH ситуація стійка: ліквідації можливі лише в разі, якщо ціна впаде до $1548. При цьому під загрозою опиняться позиції всього на суму менше ніж $1 млрд — це свідчить про невеликий ступінь ризику.
Рейтинг найкращих трейдерів на думку відвідувачів сайту
дивитися рейтинг
“Закрили мінімальну угоду +40%…”
“Зараз працюємо в плюс, +1300 $ на місяць..”
“Виходить стабільно виводити по 500-600 $”
Віра у безстрокові обмінники зменшилась, але обсяги та відкриті позиції почали відновлюватися
Найбільше від ліквідацій постраждали саме децентралізовані обмінники з безстроковими контрактами — вони втратили більше 50% відкритого інтересу. До падіння сукупний OI на всіх платформах перевищував $25,7 млрд, а потім зменшився до $13,7 млрд.
TVL на безстрокових DEX почав збільшуватись, піднявшись з $13 до $17 млрд. Джерело: DeFiLlama
Незважаючи на відновлення, значні ліквідації серйозно похитнули довіру трейдерів. Багато хто втратив всі свої позиції, що викликало велике невдоволення в співтоваристві. Однак через декілька днів відкритий інтерес почав зростати і досяг $17 млрд. З них $8,24 млрд утримував Hyperliquid, згідно з відомостями DeFiLlama.
У самому Hyperliquid повідомили, що спад був відкладеним – активність зменшилась з $15 до $6,24 млрд. При цьому денний обсяг торгів на безстрокових біржах, як і раніше, перевищує $33 млрд, а загальна активність за тиждень з 6 по 12 жовтня становила $264 млрд — це максимум за всю історію.
Падіння збіглося з періодом жорсткої конкуренції між платформами. Існуючі та нові протоколи змагалися за клієнтів, і в цей момент мінливість особливо болісно вдарила по звичайних трейдерах. Чимало хто використовував плече і не зміг втриматися — ліквідації виявилися нещадними.
Токени основних платформ також впали. Втрати за тиждень коливалися від 16% до 45%. Токен HYPE, наприклад, знизився до $38,71. Зараз сектор намагається відновити не лише ліквідність та відкриті позиції, а й власну капіталізацію.
DEX та лендингові протоколи заробили на різкому збільшенні комісій
На тижні з 6 по 12 жовтня активність на децентралізованих біржах досягла рекорду — більше $177 млрд обороту. Такий підйом добре узгоджується із загальною тенденцією зростання DEX-сектору.
Uniswap та PancakeSwap, як і раніше, зберігають лідерство, при цьому жодних ознак тиску на них не спостерігається. Підвищення активності збіглося з новою хвилею торгівлі мемкоїнами, особливо в екосистемі Binance.
Лендингові протоколи відчули на собі більший вплив через свою структуру. Загальна заблокована вартість залишилася більшою за $83 млрд, при цьому лідером залишається Aave. Проте обсяги запозичень вперше з серпня впали нижче за $50 млрд, оскільки користувачі намагалися не відкривати нові позиції на тлі мінливості.
У короткостроковій перспективі прибутковість Lido зі стейкінгу stETH зросла до 7,05% річних, але потім повернулася до звичайного рівня. В цілому сектор DeFi-кредитування став більш стриманим. Високі прибутки, типові для минулих падінь, зараз поступилися місцем більш обережній моделі — з меншими небезпеками ліквідацій.
Источник: coinspot.io
