Биткоин против Доллара США: кто нестабильнее?

Что объединяет бумажные деньги и Конституцию? Добиться её изменения очень трудно. В подавляющем большинстве случаев в США конституционную поправку должны одобрить две трети обеих палат Конгресса, а затем инициатива о поправке направляется во все штаты для голосования. Чтобы поправка была внесена в Конституцию, за неё должны проголосовать не менее 75% штатов. Это долгий и утомительный процесс.

Так же долго и утомительно осуществляется и стимулирование рынка иностранной валюты. Ниже мы подробнее опишем этот процесс.

По результатам недавнего исследования, проведённого Элис Ленг из Bank of America, стало ясно, что торговля на форексе (от англ. foreign exchange, forex – валютный рынок), строящаяся по принципу обмена официальных валют в соответствии с их ценностью, всё меньше и меньше подвержена потрясениям рынка. Даже если реакция на внешний раздражитель есть, как правило, надолго она не затягивается. Элис Ленг сообщает в своём отчёте, что сегодняшний рынок в 6 раз устойчивее к потрясениям, чем 15 лет назад. Ещё одно доказательство возросшей стабильности форекса – индекс волатильности валютного рынка от JPMorgan сейчас на 12% ниже среднего показателя за 5 лет, передаёт Bloomberg.

Закрепившаяся в последнее время низкая волатильность рынка бумажных денег разительно отличается от раскритикованной высокой нестабильности биткоина. Центробанки и власти предупреждают граждан о растущей волатильности биткоина и альткоинов, однако бумажные деньги не всегда отличались такой стабильностью, как сейчас. Ниже мы в качестве примера расскажем о периодах волатильности бумажных денег в США.

История американского доллара

Изучать волатильность американского доллара лучше всего на примере индекса доллара, который помогает отследить ценность доллара в сравнении с шестью наиболее распространёнными валютами. Индекс доллара США постоянно редактируется компанией ICE Futures U.S., являет собой среднее геометрическое доллара против евро, йены (Япония), фунта (Великобритания), доллара (Канада), кроны (Швеция) и франка (Швейцария).

Индекс доллара США, начиная с 1985 года, источник: tradingview.com

Очевидно, что отрезок времени, представленный на диаграмме, слишком велик, чтобы извлечь из него что-то. Поэтому мы разделим его на три части, каждая их которых отражает десятилетний отрезок, на котором тенденции к волатильности заметить будет проще. Для начала хотелось бы уточнить, что именно в этой статье мы будем ассоциировать волатильность с наибольшими падениями курса доллара, так как их же берут в расчёт при анализе нестабильности биткоина.

1985-1995 гг.

На размещённом выше графике представлен период с 1985 по 1995 г. Главный показатель нестабильности доллара на этом отрезке времени – резкое падение курса доллара в 1985-1987 годах в связи с долговым кризисом, возникшим тогда в Латинской Америке. За те годы индекс доллара отметился 31,7%-ным падением с 124,99 до 85,42, и за последующие 8 лет так и не смог вернуться к изначальным значениям.

1995-2005 гг.

График, представленный выше, отражает движение индекса между 1995 и 2005 гг. И снова доллар оказался нестабилен. На этот раз падение индекса со 120,28 до 80,85 (-32,8%) произошло между 2002 и 2004 годом и было обусловлено бумом интернет-компаний.

2005-2015 гг.

Наконец, посмотри на десятилетку между 2005 и 2015 гг., где наибольший спад произошёл между ноябрём 2005-ого и мартом 2008-ого – как раз тогда, когда в мире разбушевался финансовый кризис. В это время индекс понизился с 91,57 до примерно 70,53 (-23%).

Хотелось бы отметить, что мы рассмотрели случаи наибольших спадов. Как видно из графиков, спадов за один временной период было несколько, особенно это касается периода 2005-2015 гг.

Сопоставление нестабильности доллара и биткоина

Признаём, возможно, это ничем не оправданный поступок. Но мы не знаем наверняка, что нам удастся отыскать. Повторимся, что именно в этой статье мы приравниваем периоды нестабильности к наибольшим падениям курсов валюты.

На графике отражено движение курса биткоина с 2013 г.

На момент рождения биткоин стоит всего 4,89 доллара и всего за восемь лет сумел вырасти до рекордных 6200 долларов. Это – одна из причин непопулярности биткоина у консервативных инвесторов, привет, Джейми Даймон!

Биткоин рос скачкообразно. Одно из первых событий, подстегнувших рост биткоина, стало признание криптовалюты национальным банком Китая в ноябре 2013 г. После одобрения центральным банком Китая, биткоин к концу ноября вырос до отметки в 1242 доллара.

Однако затем последовали два события, которые ознаменовали первый серьёзный спад курса биткоина – проблемы на бирже Mt.Gox и введение Китаем запрета на использование биткоина для финансовых учреждений. Менее чем за месяц (29.11.2013-18.12.2013) биткоин потерял 54,8% от своей прежней цены. И хотя ему удалось немного отыграться в начале 2014 г., криптовалюта достигла нового дна в 386,2 доллара в апреле того же года ознаменовав 60%-ное падение с январской отметки в 958 долларов. Весь 2015 год биткоин будет только терять в цене, достигнув трёхлетнего минимума ниже 200 долларов.

Биткоин вновь оживился лишь в 2016 г., поднявшись на 138%. Самые большое падение, на 19%, было зафиксировано в период между 19 и 23 июня. Судя по предыдущим признакам волатильности, шестнадцатый год был очень даже стабильным для биткоина.

На момент публикации статьи, биткоин поднялся практически на 500% в цене с 1 января 2017 года. Несмотря на высокий подъем, падение в сентябре 2017-ого было тоже сильным – валюта потеряла в цене 33% из-за введения Китаем запета на биткоин.

Какие из этого можно сделать выводы?

В двух словах, скачки цен биткоина гораздо сильнее скачков доллара в его истории. Но это неудивительно, рассмотрим подробнее.

Во-первых, самая долгая тенденция на понижение индекса доллара привела к наибольшему спаду курса доллара в период 2002-2004 гг. Это примерно три года. За то время индекс упал на 32,8%. По сравнению с долларом, наибольшее и резкое падение биткоина длилось всего 3 месяца – с января 2014 по апрель 2014. Тогда криптовалюта потеряла в цене около 60%. За историю существования доллара не было такого случая, чтобы валюта так сильно потеряла в цене за такой короткий промежуток времени. Кроме того, самая затяжная тенденция на понижение у биткоина длилась с ноября 2013, когда он достиг пика в 1242 доллара, и до января 2015, когда биткоин достиг дна (192 доллара), упав на 85%.

Радостные новости для биткоина

Да, биткоин был волатильным и остаётся таковым. Отличные новости для биткоина в том, что постепенно он стабилизируется. Как было отмечено ранее, наибольший спад биткоина в 2016 г. составил всего 19%. Кроме того, крупнейший спад курса в 2017 году – 33% в связи с новостями о введении китайскими властями запрета на ICO и криптобиржи. А ведь эти события куда более значимы, чем те, что произошли в 2013-ом и повлекли за собой 55%-ный спад, а именно запрет китайских властей на использование биткоина в финансовых учреждениях.

Возросшая стабильность также обуславливается возросшими по сравнению с 2013 г. объемами торговли криптовалютой, что хорошо видно на диаграмме выше.

Вердикт

Много кто говорит о волатильности биткоина, но мало сказано о его растущей стабильности. С увеличением объемов торговли криптовалютой появляются и элементы стабильности. Уже можно сказать, что стабильность цены биткоина зависит от объемов его торговли.

Источник: www.megachange.is