Биткоины, криптовалюты и их бешеная популярность

В начале года стоимость биткоина практически достигла отметки в 1000 долларов. В течение года эта цифра продолжала расти и сейчас, к концу года, стоимость биткоина увеличилась почти в 18 раз. Многие аналитики и эксперты выразили беспокойство по поводу биткоина, а некоторые даже утверждают, что его нельзя расценивать как валюту. Всё чаще можно услышать сравнения этой ситуации с тюльпанном лихорадкой в Нидерландах, в то время как биткоин успешно завоевывает финансовый сектор.

В 2018 году всех интересует лишь один вопрос: существует ли вероятность того, что скачкообразный стремительный рост биткоина может слегка сбавить обороты?

Запуск фьючерсовна таких биржах как CBOE, CME Group(CME) и, наконец, Nasdaq (NDAQ) имеет все шансы способствовать становлению биткоина в один ряд с традиционными валютами. Существует вероятность того, что в 2018 году будет запущен биткоин-ETF. Регуляторы всего мира уделяют биткоину всё более пристальное внимание, так что инвесторы будут лучше информированы и смогут способствовать устранению мошенничества.

После недели корректировок на рынке снова наблюдается волатильность. Доля некоторых биткоин-фондов, таких как Riot Blockchain (RIOT), Marathon Patent Group (MARA) и Bitcoin Investment Trust (GBTC) начала ежедневно расти, в то время как дела некоторых компаний пошли в гору после внедрения блокчейн-технологий. К ним относятся Long Island Iced Tea (LTEA) и Net Element (NETE). Другие криптовалюты, такие как Ethereum и Litecoin, не остались в стороне, поскольку их цены в последнее время возросли.

Однако банки по-прежнему отказываются принимать биткоины и другие криптовалюты, и вероятность того, что они начнут считать биткоин законными вложениями, крайне мала. Аналитики продолжают спорить, готовы ли инвесторы к более сложному миру инвестиций, который откроют им фьючерсы в следующем году.

«Тот, кто вложил 10 тысяч долларов, теперь имеет на своем счету 2 миллиона долларов. Сумеет ли он сохранить их, если трейдинг обернется против него?» — прокомментировал этот вопрос Айхор Дусанивски, генеральный директор финансово-аналитической компании S3 Partners.

Есть ли у стоимости биткоина предел?

Этот вопрос во время торгов в пятницу. Стоимость биткоина опустилась ниже 12000 долларов, затем, спустя день, поднялась на 1000 долларов. Это произошло спустя неделю после предупреждений финансовых экспертов о возможности инсайдерских сделок. Биткоин-фьючерсы как у CBOE, так и CME, по стоимости приближались к самому биткоину.

Биткоин-фьючерсы позволят инвесторам делать ставки на стоимость биткоина, основанные на догадках по поводу роста или снижения его цены. Если подавляющее число инвесторов, предполагающих крах биткоина, заявят, что он упадет в цене, вероятно, это притормозит бешеный рост ценыбиткоина.

Дусанивски добавил: «Итак, если я купил биткоин за 200 долларов, и теперь он стоит 15 тысяч долларов, вероятно, я захочу хеджировать некоторые из них, не продавая при этом биткоины. С фьючерсами, вероятно, проделывать всё то же будет ещё легче.». Контракты на биткоины будут иметь ограничения на трейдинг и цены, таким образом позволяя биржевому фонду биткоина вести торговлю на фондовом рынке. Как полагает Дусанивски, вероятность, что это произойдёт в 2018 году, крайне велика. Биржа CBOE подает заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на открытие шести биткоин-ETF. С увеличением числа доступных ценных бумаг, возможности будут сокращаться. Компания, возглавляющая NYSE Intercontinental Exchange (ICE) также заявила о своем намерении открыть биктоин-ETF.

Ранее в этом месяце брокерская компания TD Ameritrade заявила, что обеспечит своим клиентам более легкую торговлю биткоин-фьючерсами, в то время как их конкуренты E-Trade Financial (ETFC) объявили о таком же шаге несколько дней спустя. За этим последовало заявление Interactive Brokers (IBKR) о том, что их покупатели смогут делать ставки на эти фьючерсы.

Если верить показателям прошлой недели, спекулянты, играющие на понижение, вероятно, вступят в игру и окажут влияние на биткоин-рынок. Как сообщает Bloomberg, ожидается, что стоимость биткоин-фьючерсов на бирже CBOE будет на 13% выше, чем стоимость самого биткоина.

В настоящий момент, некоторые сомневаются, что биткоин-фьючерсы притормозят процессы на биткоин-рынках. Лекс Соколин, директор по международной финансово-технической стратегии в Autonomous research, в своем письме заявил следующее: «С одной стороны, рынки фьючерсов помогают традиционным финансовым институтам, но с другой они также поощряют спекуляцию, а не владение соответствующим активом и вряд ли ослабят волатильность.» Он также добавил, что биткоин-ETF или фонд взаимных инвестиций в ослаблении волатильности будут более эффективны.

Множество спекулянтов, играющих на понижение, в настоящее время делают ставки на биткоин. Несмотря на прогнозы продаж ценных бумаг без покрытия, они ожидаются не в больших масштабах.

«В первую очередь, спекулянты, играющие на понижение, явно не желают получить наказание. Учитывая, что стоимость биткоина однажды вырастит до 1000 долларов, я не думаю, что эти ребята ни с того ни с сего займутся спекуляцией на понижение», — отметил Дусанивски.

Биткоин привлек внимание институциональных инвесторов

Институциональные инвесторы начинают обращать свое внимание на биткоин. В настоящее время банк Голдман Сакс открывает собственное подразделение криптовалют, планируя сделать его полностью функциональным к июню.

Благодаря этому шагу Голдман станет первой крупной торговой фирмой на Уолл-стрит, которая войдет в мир торговли криптовалютами. Его конкуренты, такие как Citigroup (C) и Bank of America (BAC), пока не спешат вступить в борьбу. Банки полагают, что в настоящее время биткоин-фьючерсы слишком новые и малочисленные, а также не имеют полноценной нормативной базы, поэтому банкам трудно начать с ними работать.

Биткоин, принимая во внимание его волатильность, не является благоприятным для банковских подразделений по управлению частными капиталами. Вполне очевидно, что банки рассчитывают потенциальные риски для активов, привязанных к биткоину, помня о потерях, которые принес им финансовый кризис в 2008 году.

Клайд Тайнен, партнер по корпоративным финансам в юридической компании Withers Bergman, которая предоставляет своим клиентам юридические консультации по рынкам криптовалют, отметил, что «в ближайшее время не ожидает увидеть JPMorgan (JPM) в этой сфере».

Однако хеджевым фондам это не помешало включиться в борьбу: недавно два хеджевых фонда, Fortress Investment Group и Horizon Kinetics, купили биткоин. Другие компании, такие как Quantbot Technologies и Steven Cohen’s Cubist Systematic Strategies, провели обсуждения о возможной прибыли с криптовалют.

Криптовалюты и их бешеная популярность

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала обращать внимание на развитие биткоина и других криптовалют, когда их цены стали выше. Ранее в этом месяце финансовое агентство остановило два ICO после того, как их сочли подозрительными или нарушающими законы безопасности.

Агентство также порекомендовало инвесторам избегать ICO, в том числе тех, которые поддерживают знаменитости.

В ноябре SEC заявил, что «все знаменитости или другие лица, выступающие в поддержку виртуальной валюты, должны сообщить природу и размер компенсации, которые они получают в обмен на рекламу. Эти знаменитости-индоссанты зачастую не обладают достаточными компетенциями, чтобы обеспечить… соблюдение федеральных законов о ценных бумагах».

Но поскольку обмен биткоинов продолжают ограничивать из-за возрастающей популярности и вложенных средств, разработчики на данный момент находятся в тупике, пытаясь понять, как ускорить транзакции в сети — проблема, которая, вероятно, вновь станет актуальной в следующем году.

Эта дискуссия способствовала разветвлению биткоина на две валюты: Bitcoin Cash и Bitcoin Gold, которые появились в августе и октябре соотвественно. Биткоин, Bitcoin Cash и Bitcoin Gold используют разные алгоритмы и оборудование, а также имеют разную длину блоков, где хранится информация о транзакциях.

Пока продолжаются дискуссии, инвесторы, скорее всего, обратят свое внимание на некоторые более дешевые альткоины, такие как Ripple, Ethereum, Litecoin и другие.

Аналитики в JPMorgan в своем декабрьском исследовании отметили, что «некоторые из этих валют в будущем могут даже получить преимущество благодаря более строгим соответствиям нормативным требованиям».

Пузырь, который приведет к краху

В то время как все большее число инвесторов и трейдеров покоряют мир биткоина, финансовые эксперты по всему миру продолжают выражать свою обеспокоенность. Последнее предупреждение поступило от председателя Совета управляющих Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен, которая заявила, что в настоящий момент у биткоина небольшие перспективы, добавив также, что он не является «надежным средством сбережения», а его «природа весьма спорная». Главный экономист UBS назвал биткоин «пузырём, из-за которого лопнут всех остальные пузыри».

Тайнен добавил следующее: «Большинство инвесторов, с которыми я общаюсь, считают биткоин настоящим товаром. Должен сказать, что они полны энтузиазма, и иногда этот энтузиазм означает, что им не хватает проницательности, которая необходима для хеджирования».

Дусанивски заявил, что инвесторы и трейдеры биткоина не похожи на привычных участников фондовых бирж. Это означает, что они плохо знакомы с механизмами и техническими деталями инвестирования. «Биткоин привлекает очень много овец, так что на этот рынок могут прийти и волки», — заявил он.

Источник: www.megachange.is