Аналітик розповів, чому падає біткоїн
Ціна біткоїну (BTC) впала до тримісячного мінімуму, втративши всі цінові досягнення після перемоги Дональда Трампа на виборах.
Спочатку спад пов'язували з тарифами президента США Дональда Трампа та нещодавнім зломом Bybit, але аналітики вказують на глибші причини.
Чому біткоїн падає: думка аналітика
Криптоаналітик Кайл Часс пояснює падіння ринку розворотом стратегії торгівлі кеш-енд-кері, яка утримувала ціну BTC. Хедж-фонди використовували низькоризикову арбітражну торгівлю з біткоін-ETF і ф'ючерсами на CME.
«Біткоїн падає. Цікаво чому? Торгівля кеш-енд-кері, яка стримувала ціну BTC, тепер розгортається», – заявив він.
Стратегія включала купівлю біткоін-ETF від BlackRock (IBIT) та Fidelity (FBTC), а також шортинг ф'ючерсів на BTC на CME з прибутковістю близько 5,68% річних.
Аналітик зазначає, що деякі фонди використали кредитне плече для збільшення прибутковості. Однак зараз ця стратегія руйнується, що призводить до масового вилучення ліквідності та падіння ціни біткоїну.
За останній тиждень на ринку біткоїну стався розпродаж на суму понад $1,9 млрд через крах стратегії кеш-енд-кері. Це призвело до значного зниження відкритого інтересу на CME, оскільки хедж-фонди почали закривати свої позиції, що спричинило двозначне падіння ціни біткоїну за короткий термін.
За словами Часса, хедж-фонди спочатку не розраховували на довгострокове зростання біткоїну. Вони отримували безризикову прибутковість через арбітражні угоди. Тепер, коли ця торгівля завершилася, вони стрімко виводять ліквідність, що посилює розпродаж біткоїну.
«Чому це відбувається? Тому що хедж-фондам не важливий біткоїн. Вони не робили ставку на зростання BTC. Вони отримували низькоризикову прибутковість. Тепер, коли торгівля закінчилася, вони виводять ліквідність, залишаючи ринок у вільному падінні», – зазначив аналітик Кайл Часс.
До того, як стало відомо про розворот стратегії кеш-енд-кері, багато трейдерів звинувачували агресивні тарифи Трампа. Нещодавні тарифи проти Європейського Союзу спричинили побоювання на ринку, а злом Bybit погіршив настрій інвесторів.
Як виправити ситуацію
Незважаючи на тиск на біткоїн, Кайл Часс бачить можливі шляхи відновлення. Очікується більше розворотів стратегії кеш-енд-кері, що призведе до продовження вимушених продажів, доки всі позиції хедж-фондів не будуть закриті. Волатильність ймовірно збільшиться, оскільки ліквідація позицій з кредитним плечем викликає різкі коливання ціни біткоїну.
На думку аналітика, для стабілізації біткоїну потрібні довгострокові інвестори, які зможуть витримати тиск продажів. Технічний аналіз вказує на можливу мету в районі $70 000, де знаходиться ключовий рівень підтримки, здатний стабілізувати ринок.
У цьому діапазоні 6760000 адрес володіють близько 2640000 BTC, придбаних за середньою ціною $ 65296. Ця зона може стати значною підтримкою для ціни біткоїну, так як власники прагнуть уникнути подальших втрат.
Аналітик зазначає, що попит, викликаний ETF, був частково реальним, але значною мірою залежав від арбітражних гравців, які прагнуть швидкого прибутку. Зараз ринок проходить через болісний, але необхідний етап корекції. У зв'язку з цим трейдерам та інвесторам варто бути готовими до волатильності, яка може визначити подальший рух біткоїну.
Источник: cryptocurrency.tech
