Перша реакція крипторинку
Перша криптовалюта продемонструвала досить стриману реакцію на загострення геополітичної ситуації на Близькому Сході. Різких стрибків купівлі чи продажу не спостерігалося. Максимальне денне зростання після 28 лютого, дня перших значних подій, було зафіксовано 2 березня — 4,64%. Проте, ще 25 лютого, до ескалації конфлікту, біткоїн демонстрував денне зростання в 6,14%, але вже за кілька днів ці показники були нівельовані.
Основною причиною такої поведінки є тривалий ведмежий тренд BTC. На короткостроковому горизонті, протягом майже місяця, найбільша за капіталізацією криптовалюта перебувала у фазі бокового руху. Ці фактори продовжують домінувати серед інвесторів.
Джерело: tradingview.com
Деякі аналітики очікували різкого збільшення кількості ліквідацій – примусового закриття маржинальних позицій трейдерів. Однак, щодо біткоїна, значних відхилень від норми, подібних до тих, що спостерігалися, наприклад, 10 жовтня 2025 року, останніми днями не відбувалося. Ліквідації лонгових позицій лише 1 березня перевищили шортові: $126,803 млн проти $54,31 млн. Загальний обсяг примусово закритих угод з BTC 28 лютого склав трохи більше $268 млн. Це свідчить про те, що будь-яка короткострокова паніка, спричинена ефектом несподіванки, швидко вщухла, і ринок повернувся до відносної стабільності.
Джерело: coinglass.com
Незважаючи на це, рівень тривожності на ринку залишається високим. Індекс страху та жадібності, хоча й зріс з 5 пунктів (23 лютого) до 14 (3 березня), все ще вказує на екстремальний страх серед інвесторів. Однак, чи варто криптоінвесторам побоюватися наслідків затяжного конфлікту, або ж існує інший сценарій розвитку подій? Розглянемо два можливих варіанти.
Пролонгований конфлікт
Перший сценарій передбачає затягування військового конфлікту. З гуманітарної точки зору це трагічно, проте для цифрових активів такий розвиток подій може бути вельми перспективним. Тривалі бойові дії потребують значних фінансових вливань, які часто покриваються за рахунок емісії національної валюти, що призводить до інфляції. В умовах зниження купівельної спроможності фіатних грошей, люди шукатимуть способи збереження своїх накопичень. У цьому контексті біткоїн, поряд із золотом, може виступати як захисний актив.
Цієї думки дотримується, зокрема, співзасновник криптовалютної біржі BitMEX Артур Гейс. На його думку, активність певних держав на Близькому Сході історично супроводжувалася зниженням кредитних ставок та зростанням інфляції. Це спостерігалося під час конфлікту в Перській затоці у 1990 році та після подій 11 вересня 2001 року. Гейс вважає, що ключовим моментом для дій інвесторів стане відповідна реакція центрального банку США:
«Час повертатися до покупки біткоїна та якісних альткоїнів, таких як HYPE – одразу після того, як Федеральна резервна система знизить ставку або випустить додаткові кошти для підтримки цілей влади у конфлікті на Близькому Сході».
Стівен Колтман, керівник відділу макроаналітики швейцарської інвестиційної компанії 21Shares, також поділяє оптимізм щодо біткоїна в умовах зростання цін. Він вважає, що ключовим фактором стануть терміни завершення активної фази конфлікту та зростання інфляційних очікувань:
«Якщо облікова ставка становить 3%, а очікувана інфляція – 5%, ви будете шукати альтернативу фіатним грошам. Інакше ваші кошти з часом втратять реальну купівельну спроможність».
Короткостроковий конфлікт
У разі швидкого врегулювання конфлікту, значних вигод для біткоїна очікувати не варто. Водночас, обвалу ціни також не передбачається. Аналітик Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун вважає, що найгірший сценарій для біткоїна – падіння до $63 000 – вже відбувся. На його думку, первісний страх криптоентузіастів, спричинений загостренням, змінився полегшенням після подій, пов’язаних із загибеллю впливового іранського діяча.
Райан МакМіллін, директор з інвестицій австралійської фінансової компанії Merkle Tree Capital, вважає, що оптимальний момент для покупок вже настав:
«Перший розпродаж біткоїна пройшов за класичним сценарієм; ринки бояться невизначеності більше, ніж негативних новин. У момент, коли масштаб конфлікту був локалізований, рефлексивний попит відновився. Ринок фактично стимулює вас відкривати лонгові позиції – це слушний час для покупок».
Проте Пратік Кала, керівник дослідницького відділу інвестиційної компанії Apollo Research, висловлює занепокоєння щодо цін на нафту, які можуть мати негативний вплив на криптовалюти:
«Якщо ціни на нафту залишаться високими, зростуть ризики інфляції, що негативно позначиться на ризикованих активах, включно з біткоїном. Однак, я не вважаю це базовим сценарієм».
Висновок
На даний момент геополітичний конфлікт на Близькому Сході має обмежений вплив на криптовалютний ринок. Первісний шок був швидко подоланий, і ціна біткоїна за п’ять днів зазнала незначних коливань. У випадку затягування конфлікту, зростання інфляції може позитивно вплинути на позиції BTC.
Цей матеріал та інформація, що міститься в ньому, не є індивідуальною чи будь-якою іншою інвестиційною рекомендацією. Думка редакції може не збігатися з думками аналітичних порталів та експертів.
Резюме Crypto Top: Затяжний конфлікт на Близькому Сході потенційно може стимулювати інфляцію, що історично сприяє зростанню цін на біткоїн як на захисний актив, тоді як швидке врегулювання навряд чи спричинить значні ринкові зрушення.