Що відбувається на ринку деривативів

ETF на біткоїн (BTC) розпочали тиждень зі збитків: учора всі фонди зафіксували нульовий чистий приплив коштів. Це свідчить про те, що настрої інвесторів погіршуються.

На ринку деривативів біткоїн продовжує показувати зростання числа пул-контрактів, що вказує на більш оптимістичний прогноз.

Відтік коштів з біткоін-ETF зростає

У понеділок відтік капіталу зі спотових ETF на BTC досягнув тижневого максимуму — $109,21 млн. Різке зростання відбулося після «кривавої лазні» на крипторинці у вихідні, що призвела до ліквідацій на суму понад $1 млрд.

За даними SosoValue, ETF Grayscale GBTC показав найбільший чистий відтік у понеділок – $74,01 млн. Тепер його чисті активи під управлінням становлять $22,70 млрд.

ETF BTCO від Invesco і Galaxy Digital посів друге місце по щоденному відтоку – $12,86 млн. На момент публікації загальна історична чиста притока BTCO становить $85,32 млн.

При цьому жоден із дванадцяти спотових ETF на біткоїн вчора не зафіксував чистого припливу. Ця тенденція вказує на широкий відтік інституційного інтересу на початку тижня.

Ведмежі ставки на деривативному ринку

Поки BTC намагається втриматися нижче за відмітку $80 тис., його торговельна активність продовжує знижуватися. Це видно зі зменшення відкритого інтересу (OI) ф'ючерсами, який на момент написання становить $50,95 млрд — на 2% нижче, ніж учора.

Цікаво, що за той же період ціна BTC зросла на 3%, доки ринок намагається відновитись. Коли відкритий інтерес щодо ф'ючерсів падає, а ціна зростає, це може вказувати на те, що зростання викликане закриттям коротких позицій, а не новими покупками.

Це говорить про те, що трейдери ф'ючерсів на BTC, швидше за все, закривають ведмежі позиції, тимчасово підштовхуючи ціну нагору.

Однак, незважаючи на падіння ціни BTC та зниження відкритого інтересу, стабільно позитивна ставка фінансування показує, що настрої залишаються швидше бичачими. Трейдери, як і раніше, готові платити премію за довгі позиції, що вказує на їхній оптимізм щодо короткострокової цінової динаміки монети.

На деривативному ринку ситуація не така райдужна. Інвестори продовжують відкривати більше контрактів на зниження, що підтверджує ведмежий прогноз щодо ціни активу.