Що здатне обрушити крипторинок

Експерти розповіли «РБК-Кріпто» про найнегативніші сценарії, які можуть статися на крипторинці: що може впустити курс провідної криптовалюти та інших цифрових монет.

Сьогодні ринок позитивний: чекає на зростання, зниження ставок, продовження ралі, розповів провідний аналітик Cifra Markets Олександр Крайко. Але давайте уявімо, що все піде не за планом, і біткоїн почне знижуватися, каже експерт.

За його словами, найбільш актуальним є ризик загострення конфлікту на Близькому Сході. Якщо буде перекрита Ормузька протока, це призведе до зростання цін на нафту, потім подорожчають і інші товари, інфляція знову піде вгору, пояснює аналітик. Він уточнив, що в такій ситуації Федеральна резервна система (ФРС) США довше утримуватиме високу ставку, і це вдарить по всьому ринку, зокрема по біткоїну.

Однак зараз, зважаючи на зростання на початку тижня, ринок не закладає такий сценарій: виходячи з поточної динаміки, інвестори вважають, що навіть якщо ескалація продовжиться, вона не вплине на економіку, зазначив Крайко.

Якщо допустити погіршення глобальної обстановки – у геополітиці, макроекономіці, монетарній політиці – біткоїн може опинитися під подвійним ударом, каже CEO Technobit Олександр Пересічан. Він пояснив, що, з одного боку, високі відсоткові ставки та дорогий долар роблять інвестиції в неліквідні активи, зокрема криптовалюти, менш привабливими, з іншого — якщо почнуться глобальні потрясіння, інвестори підуть у кеш, долар та держоблігації, а не у криптовалюту.

«У такі моменти біткоїн не сприймається як «цифрове золото», а скоріше як спекулятивний актив — його позбавляють насамперед», — каже Пересичан.

Він уточнив, що це може призвести до ланцюгової реакції на ринку: спочатку тиск на ціну посилюють новини та макроекономіка, потім запускається технічний обвал: ліквідація, вихід із спотових біржових фондів (ETF), паніка у роздрібних інвесторів. Біткоїн цілком може втратити 20–30% від пікових значень — просто на тлі погіршення настроїв та втечі від ризику, вважає експерт.

Найнегативніший прогноз для крипторинка передбачає збіг відразу кількох факторів, розповів співзасновник ENCRY Foundation Роман Некрасов. Наприклад, розростання близькосхідного конфлікту з впливом на постачання нафти та газу, відсутність позитивної динаміки у вирішенні торгового конфлікту між США та Китаєм, при цьому розгін інфляції в американській економіці і, як наслідок, збереження ключової ставки у США без змін.

«При цьому крипторинок зазвичай реагує імпульсивно, розгонистими коливаннями. Для реалізації негативного сценарію потрібно, щоб усі ці події виявлялися різко в новинах: наприклад, раптове перекриття Ормузької протоки і стрибок цін на нафту, заява Трампа про відмову в переговорах з мита з Китаєм, різкий стрибок зростання споживачів у США», — пояснив Некрасов.

У такому разі може статися лавиноподібний розпродаж, коли спочатку біткоїн йде вниз під впливом негативних повідомлень, а потім учасники ринку посилюють розпродаж, виходячи з паніки з активу, говорить аналітик.

При падінні можливо кілька рівнів підтримки: $95 тис. внаслідок негативних новин, а потім $88 тис. та $80 тис. внаслідок кількох хвиль розпродажу, якщо така піде, вважає Некрасов. За його оцінкою, нижче за $80 тис. біткоїн навряд чи піде – цьому заважають висока інституційна підтримка та існування спотових біткоїн-ETF.

На думку Пересічана, біткоїн може впасти до $70 тис., але малоймовірно, що нижче, навіть у жорсткому сценарії. Актив утримає планку, тому що зараз на ринку вже є фундаментальні якорі – інституціонали, ETF, публічні компанії з BTC на балансі, вважає експерт.

На думку Крайка, все ж таки не варто виключати розпродаж біткоїнів з ETF. Цей сценарій може реалізуватися і натомість падіння ринку. За словами експерта, навіть якщо геополітика омине ринок стороною, тиск може прийти з іншого боку: наприклад, через нові мита, жорстку риторику ФРС чи появу нового «чорного лебедя».

«Якщо розпочнеться корекція на фондовому ринку, фонди, які тримають BTC через ETF, можуть почати скорочувати позиції. В умовах ризику такі структури схильні продавати — не через недовіру до біткоїну, а просто тому, що це є частиною стратегії управління капіталом», — каже аналітик.

І якщо з поточних рівнів розпочнеться повноцінний даунтренд, то першою метою буде $80 тис., потім відскок і зниження в зону $68 тис., вважає Крайко. І ближче до завершення циклу — можливий тест 200-тижневої середньої ковзної (200WMA, середнє значення цін закриття за останні 200 тижнів (близько чотирьох років)), яка через пару місяців буде в районі $52 тис.

Для альткоїнів розпродаж може стати глибшим, ніж для біткоїна, вважає Некрасов. На його думку, Ethereum, незважаючи на наявність спотових ETF на альткоїн, може обрушитися до $1700, оскільки вже сильно втратив довіру інвесторів, які так і не побачили бажаного зростання в ході попереднього буллрану.

Пересичан також звернув увагу на те, що у альткоїнів ситуація гірша, ніж у провідної криптовалюти: вони не мають такої довіри, і якщо все піде погано, вони справді можуть впасти вдвічі-втричі. Але для самого біткоїна це може бути скоріше глибока корекція, ніж обвалення, додав експерт.

Источник: cryptocurrency.tech