Експірація опціонів на $14,6 млрд: інвестори активно хеджуються від падіння біткоїну

Ринок готується до експірації опціонів BTC і ETH загальним номіналом $14,6 млрд. Дані Deribit вказують: трейдери активніше страхуються від зниження біткоїну, а позиції ефіру ближче до нейтральних рівнів.

Рейтинг найкращих трейдерів на думку відвідувачів сайту

дивитися рейтинг

“Закрили мінімальну угоду +40%…”

“Зараз працюємо в плюс, +1300 $ на місяць..”

“Виходить стабільно виводити по 500-600 $”

Опціони на біткоїн: попит на захист

Згідно з даними біржі Deribit, цього тижня закриються 56 452 контракти кол-опціон і 48 961 контракт пут-опціон за BTC, що в сукупності становить $11,62 млрд у номінальному вираженні.

Основна активність зосереджена в путах з цінами страйк між $108 000 і $112 000 — якраз поблизу поточного рівня біткоїну, який консолідується на рівні $110 000.

Це підтверджує: учасники ринку готуються до сценарію подальшого зниження. Кол-контракти, навпаки, концентруються вище $120 000, що відображає надії, що залишилися, на відновлення у вересні.

Ефір: баланс сил

За ефіром динаміка інша. Загалом на експірацію припадає 393 534 колл-контракти та 291 128 путів, із загальним відкритим інтересом у $3 млрд.

• Найбільша активність по колах зафіксована на рівнях $3800, $4000 і $5000.
• По путах виділяються страйки на $4 000, $3 700 та $2 200.

Така структура вказує на нейтральний баланс: учасники не чекають на різкий обвал ефіру, хоча визнають ризик зниження.

Різні настрої по BTC та ETH

Біржа зазначає, що за біткоїном переважає попит на страховку від падіння, тоді як за ефіром ринок залишається «розділеним» між биками та ведмедями.

Ситуація загострюється і натомість сигналів ФРС. На конференції в Джексон-Хоулі глава Федрезерва Джером Пауелл припустився можливості зниження ставки у вересні, але не дав твердої обіцянки. Це додало невизначеності та посилило захисні стратегії на ринку деривативів.

Ліквідації та теорія «Максимального болю»

Початок тижня супроводжувався ліквідацією плечових позицій на суму близько $900 млн.

• За ефіром було закрито примусово $320 млн.
• За біткоїном — близько $277 млн.

Додатково альткоїни, включаючи Solana, XRP та Dogecoin, дали сукупно ще близько $90 млн. втрат.

На цьому тлі знову випливла теорія «max pain» — припущення, що ціна прагне рівнів страйків, де опціони знецінюються максимальної кількості трейдерів.

Зараз це $116,000 для BTC і $3,800 для ETH. Хоча теорія неодноразово піддавалася сумнівам, трейдери продовжують стежити за цими рівнями.

Що далі?

Експірація опціонів стала важливою подією на ринку:

• За біткоїном учасники явно готуються до більш глибоких просідання
• За ефіром зберігається баланс та шанс на утримання діапазону $3 800–$4 000

Найближчими днями покажуть, чи зможуть макродані та риторика ФРС змінити розміщення сил. Поки крипторинок виглядає вкрай чутливим до будь-яких зовнішніх сигналів і зберігає високий рівень ризику.

Источник: coinspot.io