Що означає «м'який» ФРС і які сигнали чекають на ринки

Ринки затамували подих напередодні засідання Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC). Ставки майже напевно залишаться без змін, але тон завтрашньої заяви та прес-конференція Джерома Пауелла можуть задати напрямок ринкам до кінця літа.

Інвестори чекають на зниження ставок у вересні, і ймовірність цього сценарію оцінюється на рівні 62% за даними CME Group.

Рейтинг найкращих трейдерів на думку відвідувачів сайту

дивитися рейтинг

“Закрили мінімальну угоду +40%…”

“Зараз працюємо в плюс, +1300 $ на місяць..”

“Виходить стабільно виводити по 500-600 $”

Як зрозуміти, що ФРС готова до зниження ставки

Головний індикатор – мова заяви. Якщо ФРС натякне на ослаблення інфляційного тиску, спричиненого тарифами та торговельними суперечками, це стане першим сигналом м'якої позиції.

Наразі регулятор обережний: страх повторного зростання інфляції утримує його від активних кроків. Але формулювання на кшталт «інфляція слабшає» чи «ризики знижуються» миттєво зміцнить сподівання вересневе зниження ставки.

Ще один важливий момент – оцінка економічних ризиків. У червневій заяві ФРС говорилося:

“Невизначеність щодо перспектив економіки знизилася, але залишається високою”.

Якщо з тексту зникне фраза «але залишається високою», це стане явним сигналом розвороту у бік м'якшої політики.

Ринки чекають від Пауелла впевненості

Пауелл, як очікується, буде обережним і не дасть прямих обіцянок щодо термінів зниження ставок. Однак будь-який натяк на те, що інфляція рухається у правильному напрямку, а ринок праці стабільний, може спричинити зростання фондових індексів.

“Будь-яка впевненість Пауелла в тому, що ФРС контролює ситуацію з інфляцією, буде сприйнята як зелене світло для вересневого пом'якшення політики”, – зазначають аналітики.

Чому вересень такий важливий

Ринки вже закладають сценарій зі зниженням ставки на 25 базових пунктів у вересні. Сильні дані щодо інфляції та ринку праці в останні місяці дозволили інвесторам зміцнитися у цьому очікуванні. Якщо ФРС почне сигналізувати про готовність діяти, це може підтримати зростання акцій, особливо в секторах, чутливих до ставок, таких як ІТ та нерухомість.

При цьому аналітики попереджають: дуже різкий перехід до м'якої риторики може створити враження, що економіка перебуває під тиском. У цьому випадку ралі на фондовому ринку може виявитися короткостроковим.

На що варто звернути увагу

Завтра інвестори вивчатимуть кожен рядок заяви ФРС. Особливо важливі такі формулювання:

• Ослаблення інфляції та тарифних ризиків.
• Зниження тривог щодо економічної невизначеності.
• Коментарі про стан ринку праці.

Forward Guidance та інші аналітичні платформи проведуть прямі ефіри з розбором заяв Пауелла одразу після прес-конференції. Очікується, що активність на ринках різко зросте вже до 3:30 ET.

Источник: coinspot.io