Почему биткоин лучше холдить?

Уоррен Баффетт однажды сказал:

«Покупайте только такие акции, чтобы, если рынок закроется на 10 лет, вы все равно были рады покупке».

Общеизвестно, что Баффетт не самый горячий поклонник биткоина, а если точнее, он его ненавидит. При этом он, вероятно, лучший инвестор в истории человечества, а значит, к его мнению стоит прислушаться. Итак, как же применить его инвестиционную стратегию на криптовалютном рынке?

HODL

Вероятно, все слышали об этом меме, но для тех, кто не слышал, поясним: это видоизмененное английское HOLD, то есть «держать», символизирующее веру в долгосрочный успех криптовалют.

Так стоит ли реализовывать долгосрочную инвестиционную стратегию, учитывая чрезвычайную волатильность криптовалютного рынка? Этот вопрос мы и рассмотрим в данной статье.

История HODL

Для тех, кто встречает этот термин впервые, начнем с сообщения уважаемого пользователя GameKyuubi, с которого и пошел этот мем:

«Я ходлю

Я второй раз пишу этот заголовок, потому что в первый раз я набрал его неправильно. И все равно неправильно. Ну и ладно. Девушка проводит время в лесбийском баре, BTC падает, почему же я их держу? Сейчас объясню. Дело в том, что я плохой трейдер, и я ЗНАЮ, ЧТО Я ПЛОХОЙ ТРЕЙДЕР. Да, вы, хорошие трейдеры, умеете ловить верхние и нижние точки и зарабатывать на этом миллионы баксов. Типа рынок падает, пора продавать, а потом выкупать на дне, и все такое. Но я не из этих. Когда трейдеры выкупают с рынка дешевые активы, они ВЫКУПАЮТ ИХ У МЕНЯ! А потом они пишут: „НАДО БЫЛО ПРОДАВАТЬ“. Черт побери, конечно, Я ДОЛЖЕН БЫЛ ПРОДАТЬ. Мне стоило продавать за секунды перед каждой покупкой и покупать за секунды до любой продажи, НО Я НЕ ТАКОЙ КРУТОЙ! Всегда продают на медвежьем рынке только хорошие внутридневные трейдеры или новички, а все промежуточные трейдеры — держат. Это же игра с нулевой суммой, так что трейдеры могут на вас заработать, только если вы продаете. Так, у меня где-то был виски. Правда, на бутылке почему-то написано бурбон. Ну и ладно. Засудите меня. (но только если можно будет заплатить в биткоинах)».

Через 11 минут был создан первый мем HODL, а вскоре HODL разлетелся по всему свету, растиражированный в тысяче образов, что начало раздражать участников сообщества.

В этой пьяной записи удивительно концентрированно выразились два явления: эмоции, которые порождает у участников рынка волатильность биткоина, и трейдерские ловушки, опасные для всех, кроме самых крутых (а мы с вами сейчас увидим, что «крутых» на самом деле не бывает).

Так и появилась лучшая инвестиционная философия для криптовалютного сообщества: купи и держи.

Торопиться некуда

Давайте снова обратимся к цитате Уоррена Баффетта:

«Если вы не хотите владеть активом 10 лет, не покупайте его даже на 10 минут».

Ясно, что он говорил это о фондовом рынке, но, как мы уже говорили, эта мудрость применима и другим классам активов.

Вернемся к сообщению пользователя GameKyuubi. С сентября по декабрь 2013 года биткоин подорожал со $130 до $1000, и, если бы он продал его на дату публикации, то есть 18 декабря 2013 года, цена составила бы примерно $650. Мы понятия не имеем, почем он купил свои биткоины, но предположим, по $100 — тогда это выходит 550% прибыли. Немало.

Если бы он продал через полтора года, в середине 2015 года, BTC стоил бы всего лишь $225 — прибыль по-прежнему заметная, но не такая впечатляющая. На момент же написания этой статьи на свои вложенные $100 он бы получил 6256%. Всякий был бы рад.

Периоды подъема и падения цены бывают на любых рынках, но криптовалюты, конечно, выделяются на общем фоне, и именно инвесторы с долгосрочной стратегией преодолевают периоды снижения стоимости активов. Стратегия «купи и держи» всегда обеспечивала максимальную отдачу в долгосрочной перспективе, и за нее агитируют лучшие мировые инвесторы, в том числе Уоррен Баффетт, Питер Линч, Джек Богл и Джоэл Гринблатт.

А что же трейдинг? Еще одна цитата из Уоррена Баффета:

«Фондовый рынок — это механизм перераспределения денег от нетерпеливых к терпеливым».

Многочисленные исследования показывают, что подавляющее большинство трейдеров теряют деньги. Есть люди с результатом лучше среднего, но это немногочисленное меньшинство, которое также активно торгует гораздо больше среднего дневного трейдера, и те, кто покупает и держит, все равно зарабатывают больше.

Как видно из многих обсуждений на Reddit, активные трейдеры, презирающие «ходлеров», иррационально приписывают свои заработки не удаче, а мастерству. Когда в прошлом году весь рынок резко пошел вверх, трейдеры ликовали, радуясь своим невероятным способностям к прогнозированию, забыв все прошлогодние потери.

Среди читателей наверняка есть несчастные, купившие BTC в декабре или январе, а потом испугавшиеся и продавшие свои биткоины. А если вы не продали, продолжайте держать!

Что насчет альткоинов

Все вышеуказанные рассуждения в первую очередь относятся к криптовалютным «голубым фишкам», BTC и ETH. А что делать альткоинами? Их тоже держать?

Вероятно, нет.

Стратегия «купи и держи» или «ходлинг» работает только в случае, если актив жизнеспособен на длинном отрезке времени. В эпоху пузыря доткомов 86% компаний с «.com» в конце имени с 1996 по 2006 год разорились.

Сегодняшний криптовалютный рынок еще менее развит, и, скорее всего, через пять лет ничего не будут стоить более 90% криптовалют. Тогда-то весь доход инвесторы получили за счет компаний вроде Amazon и Microsoft.

Держать стоит жизнеспособные активы с мощными фундаментальными показателями и рабочей бизнес-моделью. Никто не говорит, что все альткоины — отстой, но, чтобы отделить зерна от плевел, нужен тщательный фундаментальный анализ.

Вывод

Если вы не опытный трейдер, не торгуйте. Более того, даже если вы опытный трейдер, вы, вероятно, зарабатываете меньше, чем «ходлеры». Так что лучше не просто купить и держать, а направить небольшой процент вашего ежемесячного дохода на наращивание позиции — на вашей стороне будет сложный процент.

2018 год оказался для криптовалют непростым, но использование долгосрочного подхода поможет смягчить эмоции, связанные с постоянной волатильностью рынка.

Если вы считаете, что через пять лет биткоин никуда не исчезнет, он, несомненно, будет стоить больше, чем сегодня.

Источник: cryptocurrency.tech