Aster знято з DefiLlama: падіння віри в DeFi

Усунення біржі Aster з бази даних DefiLlama породило нову полеміку стосовно правдивості інформації та піддало сумніву відкритість обсягів транзакцій у секторі DeFi.

Суперечка навколо Aster та питання надійності даних

Наприкінці тижня агрегатор даних DefiLlama виключив зі свого переліку Aster — децентралізовану біржу деривативів, що була підтримана фондом YZi Labs (колишній Binance Labs). Причиною стала підозра у фальсифікації торгових обсягів.

Раніше Aster несподівано вийшла в перші ряди ринку, обігнавши Hyperliquid за обсягами торгів і заявивши про більше ніж $41 млрд за добу, згідно з даними CoinMarketCap. Однак співзасновник DefiLlama під ніком 0xngmi зазначив, що зафіксовані показники підозріло співпадали з обсягами торгів на Binance, що викликало питання щодо їх правдивості.

Видалення Aster спровокувало жваву реакцію у спільноті. Шанувальники проєкту звинуватили DefiLlama в «централізації даних», тоді як скептики засумнівалися, чи не були показники Aster просто штучно роздуті.

Фальсифікація обсягів – давня проблема DeFi

За словами Грега Магадіні, директора з деривативів в Amberdata, приблизно чверть криптобірж має справу з проблемою накручених обсягів. Сюди відносяться дві головні схеми:

• Користувачі, які масово здійснюють несправжні угоди заради поінтів та аірдропів,
• І біржі, які штучно збільшують активність, щоб привернути реальних трейдерів.

Аналітик під ніком Dethective встановив, що всього п’ять гаманців згенерували $85 млрд торговельного обсягу на Aster за 30 днів — ймовірно, в очікуванні нагород. При цьому частина активності дійсно виглядала органічною, але деякі адреси, за його словами, демонстрували ознаки сибіл-поведінки, характерної для мисливців за аірдропами.

Таке перекручування можливе за допомогою високочастотних ботів, які миттєво відкривають та закривають ордери, створюючи ілюзію ліквідності. Для порівняння: показник open interest (відкриті ордери із заставою та виплатою фінансування) відображає справжню торговельну діяльність і не піддається подібним маніпуляціям.

На момент інциденту Hyperliquid мав $14,6 млрд відкритих позицій, Aster — $4,8 млрд, Lighter — $2 млрд.

Спільнота критикує DefiLlama, але визнає проблему

Після делістингу чимало користувачів звинуватили DefiLlama в упередженості та «цензурі». Частина трейдерів перейшла на Dune Analytics, створюючи власні панелі з показниками Aster. Однак іронія полягає в тому, що багато з цих панелей все одно використовують дані DefiLlama.

Сам 0xngmi відкинув звинувачення в тому, що рішення про де-лістинг було проплачено:

«Ми не брали за це гроші. Ми вже видаляли Lighter та ряд інших DEX через очевидний wash trading», — підкреслив він.

Подібні випадки вже не рідкість. Під час підйому NFT користувачі Blur також накручували обсяги, щоб отримати токени аірдропа, що дало змогу маркетплейсу тимчасово обігнати OpenSea.

Питання прозорості DeFi

У традиційних фінансах wash trading заборонений, однак у криптоіндустрії регулювання залишається обмеженим. Виявляти сумнівні схеми доводиться аналітичним компаніям, які відстежують так звані «round-trip» угоди — миттєві купівлі та продажі між тими самими адресами.

Як відзначив Магадіні, ознакою накрутки є ситуація, коли значна частина обсягу складається з ідентичних угод на коротких проміжках часу та безлічі торгових пар.

Головне питання – не цифри, а довіра

Історія Aster показала, що навіть у децентралізованих системах питання довіри до інформації залишається надзвичайно важливим. Учасники ринку все частіше вимагають відкритості та стандартів у вимірюванні обсягів, які часто визначають, хто вважається лідером.

Навіть якщо зростання Aster виявиться реальним, інцидент підкреслив, наскільки неміцною залишається віра до метрик DeFi. Обсяг торгів, як і раніше, формує уявлення про успіх, навіть якщо він не відображає реальної діяльності.

Источник: coinspot.io