DeFi встояв під тиском ліквідацій: активність зростає.

Сектор DeFi , включно з децентралізованими обмінниками з безстроковими угодами, пережив мінливість 10-11 жовтня без суттєвих збитків. Натомість, ліквідації допомогли протоколам отримати прибуток на внесках, а вони успішно впоралися з небезпеками.

Протягом двох діб ринок зазнав ліквідацій на $19 млрд . Але цього разу децентралізовані платформи виявили стабільність. Ліквідації мали місце, але не критичні, особливо, порівняно з 2022 роком.

Однією з причин є більш надійне забезпечення. Велика кількість протоколів нині використовують токенізовані державні облігації та стабільні монети з доброю ліквідністю.

У секторі ETH ситуація стабільна: ліквідації можливі лише у випадку, якщо ціна впаде до $1548 . Водночас під загрозою опиняться позиції всього на суму менше ніж $1 млрд — це свідчить про невеликий ступінь ризику.

Віра в безстрокові обмінники похитнулася, однак обсяги та відкриті позиції почали відновлюватися

Найбільше від ліквідацій постраждали саме децентралізовані обмінники з безстроковими контрактами — вони позбулися понад 50% відкритого інтересу. До падіння сукупний OI на всіх платформах перевищував $25,7 млрд , а потім зменшився до $13,7 млрд .

TVL на безстрокових DEX почав збільшуватися, піднявшись із $13 до $17 млрд. Джерело: DeFiLlama

Незважаючи на відновлення, великі ліквідації серйозно похитнули віру трейдерів. Багато хто втратив свої позиції повністю, що спровокувало хвилю невдоволення у спільноті. Проте через декілька днів відкритий інтерес почав відновлюватися і досяг $17 млрд . З них $8,24 млрд утримував Hyperliquid , відповідно до даних DeFiLlama .

У самому Hyperliquid заявили, що зниження було відкладеним – активність впала з $15 до $6,24 млрд . Водночас добовий обсяг торгів на безстрокових обмінниках, як і раніше, перевищує $33 млрд , а загальна активність за тиждень з 6 по 12 жовтня склала $264 млрд — це максимум за всю історію.

Падіння припало на період жорсткої конкуренції серед платформ. Старі та нові протоколи змагалися за користувачів, і в цей момент мінливість особливо боляче вдарила по роздрібних трейдерах. Велика кількість людей використовували плече і не змогли втриматися — ліквідації виявилися суворими.

Токени провідних платформ також впали. Збитки за тиждень коливалися від 16% до 45% . Токен HYPE , наприклад, впав до $38,71 . Наразі сектор намагається відновити не лише ліквідність та відкриті позиції, а й власну капіталізацію.

DEX та лендингові протоколи заробили на сплеску внесків

Протягом тижня з 6 по 12 жовтня активність на децентралізованих обмінниках досягла рекорду — понад $177 млрд. обороту. Такий сплеск добре вписується у загальний тренд зростання DEX-сектору.

Uniswap і PancakeSwap, як і раніше, зберігають лідерство, при цьому жодних ознак тиску на них не спостерігається. Сплеск активності співпав з новою хвилею торгівлі мемкоінами, особливо в екосистемі Binance .

Лендінгові протоколи відчули на собі більший тиск через свою структуру. Загальна заблокована вартість залишилася вищою за $83 млрд , водночас лідером залишається Aave . Проте обсяги запозичень вперше з серпня впали нижче за $50 млрд , оскільки користувачі намагалися не відкривати нові позиції на фоні мінливості.

Короткостроково прибутковість Lido по стейкінгу stETH підскочила до 7,05% річних , але потім повернулася до звичайного рівня. Загалом сектор DeFi-кредитування почав поводитися стриманіше. Високі прибутковості, характерні для минулих обвалів, зараз поступилися місцем більш консервативної моделі — з меншими ризиками ліквідацій.

Источник: coinspot.io