Ліквідації не зламали DeFi: активність пішла вгору
Сегмент DeFi , включаючи децентралізовані біржі з безстроковими контрактами, пройшов через волатильність 10-11 жовтня без особливих втрат. Навпаки, ліквідації допомогли протоколам заробити на комісіях, а вони успішно впоралися з ризиками.
За два дні ринок пережив ліквідації на $19 млрд . Але на цей раз децентралізовані платформи показали стійкість. Ліквідації були, але не критичні, особливо, порівняно з 2022 роком.
Однією з причин є більш надійне забезпечення. Багато протоколів тепер використовують токенізовані держоблігації та стейблкоїни з гарною ліквідністю.
У сегменті ETH ситуація стабільна: ліквідації можливі лише якщо ціна опуститься до $1548 . При цьому під загрозою опиняться позиції всього на суму менш ніж $1 млрд — це свідчить про низький рівень ризику.
Рейтинг найкращих трейдерів на думку відвідувачів сайту
дивитися рейтинг
“Закрили мінімальну угоду +40%…”
“Зараз працюємо в плюс, +1300 $ на місяць..”
“Виходить стабільно виводити по 500-600 $”
Довіра до безстрокових бірж похитнулася, але обсяги та відкриті позиції почали відновлюватися
Найбільше від ліквідацій постраждали саме децентралізовані біржі із безстроковими контрактами — вони втратили понад 50% відкритого інтересу. До обвалу сукупний OI на всіх платформах перевищував $25,7 млрд , а потім просів до $13,7 млрд .
TVL на безстрокових DEX почав зростати, піднявшись із $13 до $17 млрд. Джерело: DeFiLlama
Незважаючи на відскок, масові ліквідації серйозно підірвали довіру трейдерів. Багато хто втратив свої позиції повністю, що викликало хвилю невдоволення у ком'юніті. Однак через кілька днів відкритий інтерес почав відновлюватися і сягнув $17 млрд . З них $8,24 млрд утримував Hyperliquid , згідно з даними DeFiLlama .
У самому Hyperliquid заявили, що зниження було відкладеним – активність просіла з $15 до $6,24 млрд . При цьому денний обсяг торгів на безстрокових біржах, як і раніше, перевищує $33 млрд , а загальна активність за тиждень з 6 по 12 жовтня становила $264 млрд — це максимум за всю історію.
Обвал припав на момент жорсткої конкуренції серед платформ. Старі та нові протоколи боролися за користувачів, і в цей момент волатильність особливо боляче вдарила по роздрібних трейдерах. Багато хто використовував плече і не міг утриматися — ліквідації виявилися жорсткими.
Токени провідних платформ також просіли. Втрати за тиждень варіювалися від 16% до 45% . Токен HYPE , наприклад, впав до $38,71 . Зараз сектор намагається відновити не лише ліквідність та відкриті позиції, а й власну капіталізацію.
DEX та лендингові протоколи запрацювали на сплеску комісій
На тижні з 6 по 12 жовтня активність на децентралізованих біржах досягла рекорду — понад $177 млрд. обороту. Такий сплеск добре вписується у загальний тренд зростання DEX-сектору.
Uniswap і PancakeSwap, як і раніше, утримують лідерство, при цьому жодних ознак тиску на них не видно. Сплеск активності збігся з новою хвилею торгівлі мемкоінами, особливо в екосистемі Binance .
Лендінгові протоколи відчули на собі більший тиск через свою структуру. Загальна заблокована вартість залишилася вищою за $83 млрд , при цьому лідером залишається Aave . Однак обсяги запозичень вперше з серпня опустилися нижче за $50 млрд , оскільки користувачі намагалися не відкривати нові позиції на тлі волатильності.
Короткостроково прибутковість Lido по стейкінгу stETH підскочила до 7,05% річних , але потім повернулася до звичного рівня. Загалом сектор DeFi-кредитування став поводитися стриманіше. Високі доходності, характерні для минулих обвалів, зараз поступилися місцем більш консервативної моделі — з меншими ризиками ліквідацій.
Источник: coinspot.io
